Im prumutat

S.C. Compania Regionala de Apa Bacau SA,

Acționari

Municipiul Bacau („Municipiul’¹) si Județul Bacau {,Județul"), deținători majoritari a [51,36]% si respectiv [45,83]% din capitalul emis si aflat in circulație al împrumutatului.

Proiect

Re-fmantarea împrumutului MELF existent acordat de Banca împrumutatului si finanțarea programului de investitii al împrumutatului pana ia suma de i 14,5 milioane LSUR in legatura cu Proiectul Fondurilor de Coeziune UE, după cum este stabilit in următorul plan de investitii.

Plan de finanțare Baeau

Utilizarea veniturilor

miiioa ne EUR

nerumbursabila UE

____ _ Buget de stai ____ Buget local

împrumut BERD

C onslructii & Montaj, asistenta tehnica, proiectare, cheltuieli neprevăzute

88,7

13,5

2,1

10,2

TOTAL

114,5

împrumut BERD

Restructurarea MELF

6,2

TOTAL

120,7

Acorduri de finanțare

• a)    Acordul de împrumut;

• b)    Actul de garanție si despăgubire dintre Municipiu si Banca pentru o suma de pana la 8 milioane EUR;

• c)    Actul de susținere a proiectului (PSD) dintre Banca, Municipiu si Județ;

• d)    CRSD;si

• e)    orice alte acorduri încheiate intre împrumutat si Banca si notificările, certificatele si cererile depuse de către împrumutat la Banca.

Garanție

Garanția constituita sau convenita a fi constituita in conformitate cu Documentele de garanție in vederea garantării tuturor sumelor datorate Băncii in temeiul Acordurilor de finanțare:

Acordul privind Contul de Rezerva pentru Serviciul Datoriei („CRSD") in conformitate cu care împrumutatul se va asigura ca începând cu prima Lragere si in orice moment ulterior, Contul.de Rezerva pentru Serviri J Datoriei va dispune de o suma care nu va fi mai mica decât plățile serviciului datoriei pentru 6 luni (inclusiv dobânzi si rambursări de capiii) in temeiul Acordului de împrumut.

1 rjducaiur uuiori/al Flori sv i Anamaria. cu nr. autorizație 21841/2009, CIF 23730462

Documentele proiectului

• a)    Contract de delegare a gestiunii („CDG") trebuie sa fie in conformitate cu recomandările Comisiei UE. va respecta toate regulamentele aplicabile si va 11 satisfăcător si acceptabil pentru Banca:

• b)    Scrisoare de informare: si

• c)    orice alt acord sau document pe care ocazional Banca si împrumutatul il pot desemna ca fiind un Document a! proiectului

CONDIȚII PRINCIPALE ALE ACORDULUI DE ÎMPRUMUT

Suma si moneda

Pana la 16,4 milioane EUR in doua transe:

• a)    Transa 1 - pana la 10,2 milioane EUR. Veniturile Transei 1 vor fi folosite de către Împrumutat pentru a finanța pana la [8,85]% din valoarea contractuala a fiecărui contract de achiziție specificat in Anexa 1 la prezentul înscris sau al oricărui alt contract convenit de către Banca

• b)    Transa 2 - pana la 6.2 milioane EUR, cu condiția ca suma pentru Ti ansa 2 sa tic egala cu suma restanta (la data semnării Acordului de împrumut) in temeiul acordului de împrumut dintre împrumutat si Banca (..Împrumutul MELF”) din data de 26 noiembrie 2004.

Perioada angajamentului

Transa 1: Pana la a patra aniversarea Acordului de imprumut.

Trans i ?: Pana la 31/12/2013.

Suspendare si anulare de către Banca

Bănet avea dreptul de a suspenda sau anula trageri ulterioare din lmprim.it:

• a)    daca prima tragere nu s-a efectuat pana la a doua aniversare a Acordului de imprumut; sau

• b)    daca a survenit un Eveniment de neindeplinire a obligațiilor si continua sa producă efecte; sau

• c)    in cazul in care Consiliul Guvernatorilor Băncii a decis, in conformitate cu articolul 8, alineatul 3, din Acordul privind înființarea Băncii, ca accesarea de către Roman ia a resurselor Băncii trebuie sa fie suspendata sau modificata in alt fel.

T rageri

Transa 1: Suma tragerii minime: [0,25] milioane EUR.

Transa O tragere din suma totala a Transei 2 egala cu plata restanta curenta in temeiul Împrumutului MELF.

Marja ratei dobânzii

Transa 1:

• a)    3.50% p.a. peste Baza ratei dobânzii;

• b)    începând cu prima Data a platii dobânzii, după punerea la dispoziție a situațiilor financiare auditate ale împrumutatului pentru 2016 si, cu condiția ca: (i) Împrumutul sa fi fost tras in 'întregime: si (ii) prima rambursare a capitalului Transei 1 sa fi avut Ic c, se va introduce un mecanism reversibil de reducere treptata in k gatura cu indicatorul Datorie totala/EBITDA al Împrumutatului s <u Rata de acoperire a serviciului datoriei (RASD) pe baza situațiilor financiare auditate ale împrumutatului, iar Marja se va calcula potrivit următorului tabel:          ____________ _____

Datorie totala/EBI TDA > 4.0x

3,50%

Datorie totala/EBITDA <4,0x: SI

- RASD egala cu sau mai mare decât 1.2x si egala cu sau mai mica decât 1,5x

2.75%

- Datorie totala/EBITDA < 4,0x; SI - RASD mai mare decât 1,5.x

2.50%

Datorie totala/EBITDA > 4,0x

3,50%

- Datorie totala/EBITDA < TOx; SI

RASD egala cu sau mai mare decât 1,2x si egala cu sau mai mica decât E5x__

Datorie totala/EBITDA < 4,0x: SI

RASD mai mare decât 1,5x

2,75%

2750%

Baza ratei dobânzii

EURIBOR la sase luni (alternativ ROBOR la trei luni după conversie, atunci când este cazul).

Perioadele dobânzii

Sase Iu.'î.

Dairk platii dobânzii

21 fel mărie si 21 august.

[NOI A In cazul in care tragerea Transei 2 (cu refinantare simultana a împrumutului MELF) are loc la o alta data decât o Data a platii dobânzii. împrumutatului i se pot percepe comisioane de renunțare in temeiul Acordului de împrumut MELF].

Dobanda penalizatoare

2% pe an peste Marja ratei dobânzii plus costul finanțării sumei restante.

Dobanda penalizatoare pentru Garanție

2% pe an peste Marja ratei dobânzii in cazul in care împrumutatul incalca angajamentul negativ.

Comision         de

angajament

• a)    Transa 1 - după 120 de zile dela semnarea Acordului de împrumut, 0,5% p.a. din orice suma netrasa din Transa 1: si

• b)    Transa 2 - Nici un comision de angajament.

Comision de acordare

• a)    Transa 1 - 1.00% din Transa l, platibîl la data primei trageri din Transa 1 sau la 30 de zile de la încheierea Acordului de împrumut, oricare survine mai intai; si

• b)    Transa 2 - 10.000 EUR, sumaplatîbila la data primei trageri din Transa 1 sau la 30 de zile de Ia încheierea Acordului de împrumut, oticare survine mai intai.

Comision         de

rambursare anticipata

• a)    daca rambursarea anticipata are loc in termen de 5 ani de la dala Acordului de împrumut: 3% din sumele rambursate anticipat;

• b)    daca rambursarea anticipata are loc intre al 5-lea si al 6-lea an de la dala Acordului de împrumut: 2% din sumele rambursate anticipat;

si

• c)    daca rambursarea anticipata are loc in orice moment după al 6-lea an de la data Acordului de împrumut: 1% din sumele rambursate anticipat.

Suma minima a rambu rsarii anticipate

[2.0] milioane EUR (sau echivalentul in alte monede)

Grafic de rambursare

Transa 1: perioada de scadenta dc 15 ani. Rate semestriale, începând cu Data plătii dobânzii, imediat dopa a 4-a aniversare a Acordului de împrumut pana cel târziu la Data platii dobânzii imediat înainte de a 15-a aniversare a Acordului de împrumut.

Transa ?.: perioada de scadenta de 10 ani. Rate semestriale, începând cu Data plătii dobânzii după semnarea Acordului dc împrumut.

Opțiunea de conversie

Cu condiția ca împrumutul sa fie tras in întregime, împrumutatul va avea dreptul de a converti suma restanta a capitalului împrumutului din EUR in RON la o Data a platii dobânzii. Conversia respectiva va însemn;? ca anumite prevederi ale împrumutului se vor transforma in prevederi specifice RON, inclusiv, fara limitare:

„ROPOR"                 inseamna, in legătură cu orice Perioada a

dobânzii:

• (a)    rata oferita pentru depozite in RON. pentru o perioada egala cu Perioada dobânzii care apare pe pagina Reuters ,,RBOR", in coloana marcata AVERAGE (MEDIE) 11:00 (sau pe orice pagina sau in orice coloana care poate înlocui pagina sau coloana respectiva) la ora 11:00 (ora Bucurestiului) la Data stabilirii dobânzii (,,RBOR Reuters”);

• (b)    (in cazul in care pagina RBOR Reuters (sau orice pagina care poate înlocui pagina respectiva) nu oferă in mod obișnuit o astfel de rata pentru o perioada egala cu Perioada dobânzii)    rata stabilita prin

utilizarea    metodei interpolării

lineare in raport cu rata RBOR Reuters oferita pentru perioda următoare mai scurta decât Perioada dobânzii si cu rata RBOR Reuters oferita pentru perioada următoare

1 raJuuulor autorizat Floruscu Anamaria. cu nr. autorizație 21841/2009. Ci F 23730462

mai lunga decât Perioada dobânzii:

• (c)    (daca nu este posibila stabilirea unei rate in conformitate cu alineatul (b) de mai sus pentru Perioada dobânzii respective) rata pe an. care constituie media aritmetica (cu rotunjire in sus cu doua zecimale) a ratelor pe an cotate de cel puțin doua Banei de referința si notificate BERD la cererea BERD, ca fiind ratele Ia care acele Banei de referința sunt dispuse sa ofere un împrumut in RON instituțiilor financiare principale la Data relevanta de stabilire a dobânzii pana la limita unei sume care este comparabila cu suma împrumutului planificat a fi neachitat in timpul acelei Perioade a dobânzii si pentru o perioada pe care BERD o stabilește ca fiind in mod substanțial echivalenta cu acea Perioada a dobânzii, cu condiția ca, daca cinci sau mai multe astfel de cotatii sunt oferite, cotatia cea mai ridicata (sau, in caz de egalitate, una din cele mai ridicate cotatii) si cotatia cea mai redusa (sau, in caz de egalitate, una din cele mai reduse cotatii) sa nu fie luate in considerare la calcularea mediei aritmetice; sau

• (d)    (daca nu se oferă nicio astfel de cotatie sau se oferă o singura cotatie) Costurile totale aplicabile.

„Costuri totale"              inseamna, pentru fiecare Perioada a

dobânzii sau Perioada a dobânzii penalizatoare conexa unui Împrumut denominat in RON, Costurile totale specifice ale BERD pentru acea perioada.

„Comision de lichidare RON” inseamna un comision ce se ridica la suma egala cu 1,0% din suma capitalului împrumutatului care urmeaza sa fie rambursat anticipat, anulat sau accelerat, după caz (dar, pentru evitarea oricărui dubiu, acest comision nu va fi perceput in măsură in care o rambursare anticipata este efectuata drept consecința a unui Eveniment de disfunctionalitate a pieței RON in care, după ce BERD si _______ împrumutatul nu au reușit sa ajunga la un

acord cu privire la o rata Înlocuitoare a dobânzii, împrumutatul a ales sa efectueze rambursarea anticipata in cauza la următoarea Data a platii dobânzii).

..Costuri totale specifice*' inseantna. pentru fiecare Perioada a dobânzii sau Perioada a dobânzii penalizatoare si pentru BERD, costurile totale (exprimate ca rata pe an) ale BERD pentru acea perioada de finanțare sau menținere a Împrumutului in Perioada dobânzii sau Perioada dobânzii penalizatoare din orice surse pentru care BERD poate opta in mod rezonabil. Sunt incluse:

• (a)    dobanda (inclusiv dobanda compusa in cazul in care BERD nu poate egala scadenta aranjamentelor sale de finanțare cu durata Perioadei dobânzii sau a Perioadei dobânzii penalizatoare); si

• (b)    toate comisioanele, taxele, onorariile, costurile (inclusiv costul respectării oricărei cerințe de rezerva care poate fi impusa persoanei in cauza in temeiul legii aplicabile) si cheltuielile, cu condiția ca, daca aceste sume sunt in alte monede decât RON, aceste sume sa fie convertite in RON pe baza unei rate de schimb valutar alese de BERD pentru conversia sumelor relevante la data relevanta.

..Eveniment de disfunctionalitate a pieței RON" inseamna:

• (a) anterior începerii oricărei Perioade a dobânzii:

• (i)    ROBOR nu se poate stabili pentru Perioada dobânzii respective in conformitate cu alineatele (a), (b) sau (c) ale definiției ROBOR de mai jos;

(îi) BERD nu poate obține finanțare in RON pentru nicio parte a împrumutului pe durata Perioadei dobânzii respective; sau

___(iii) Costurile totale ale BERD in

i

legătură cu Împrumutul sau cu orice parte a acestuia pe Perioada dobânzii respective depasesc (sau, daca BERI) ar finanța împrumutul sau o parte a acestuia pe durata Perioadei           dobânzii

respective, ar depăși) suma ROBOR calculata in conformitate cu alineatele (a), (b) sau (c) ale definiției ROBOR, după caz, si 1,0% pe an;sau

(b) in orice moment, BERD nu poate refmanta aranjamentele de finanțare ajunse la scadenta conexe împrumutului sau oricărei parti a acestuia.

Alte prevederi

Standard pentru împrumuturi in moneda euro: despăgubire pentru convertirea monedei, suma bruta înainte de impozitare, costuri de lichidare, costuri majorate si ilegalitate.

Condiții suspensive ale Primei trageri

• a) Banca a primit următoarele documente, potrivit formei si fondului sadsfacatoare pentru Banca:

• 1.    Originalele semnate ale tuturor Acordurilor de finanțare.

• 2.    Copii legalizate ale tuturor Documentelor proiectului.

• 3.    Copii legalizate ale actului constitutiv si, daca este cazul, certificatele de înregistrare ale împrumutatului si Acționarilor.

• 4.    Copii legalizate ale tuturor autorizațiilor si aprobărilor corporative necesare.

• 5.    Certificat constatator si de autorizare a împrumutatului si specimenele de semnătură pentru celelalte parti ale Acordurilor de finanțare.

• 6.    Copii legalizate ale tuturor licențelor, aprobărilor si înregistrărilor guvernamentale, ale creditorilor si altor entitate in temeiul CDG.

• 7.    Un certificat de asigurare din care sa rezulte ca toate polițele necesare in temeiul CDG sunt in vigoare si produc efecte depline.

• 8.    0 scrisoare din partea împrumutatului către auditorii sai (in forma pusa la dispoziție de către Banca) prin care aceștia sunt autorizați sa comunice direct cu Banca.

• 9.    Confirmare de acceptare din partea agentilor pentru comunicarea actelor de procedura din Marea Britanie, desemnati de către împrumutat si celelalte parti ale Acordurilor de finanțare.

• 10.    -Avize juridice de la consilierii romani si britanici ai Băncii.

• b)    Garanția a fost constituita in mod valid si perfectata intr-un mod satisfăcător pentru Banca:

• c)    Fondul IID (MRD) este finanțat in mod adecvat; si

• d)    Planul tarifar, satisfăcător pentru Banca, este aprobat de către autoritatile locale competente si autoritatea naționala de reglementare in conformitate cuCDG.

Condiții suspensive ale tuturor tragerilor

• a)    Toate documentele puse la dispoziția Băncii, pentru satisfacerea condițiilor suspensive ale primei trageri sunt in vigoare si produc efecte depline.

• b)    Declarațiile făcute de împrumutat si de Acționari in Acordurile de finanțare sunt conforme cu realitatea si corecte la data tragerii.

• c)    Nu a survenit si nu continua sa producă efecte sau, in opinia re/x nabila a Băncii, nu este iminent n ic iun Eveniment de nert spectare a obligațiilor sau niciun eveniment care, cu remiterea unui preaviz, cu trecerea timpului sau cu luarea unei decizii, sau orie-, combinație a acestora, ar deveni un Eveniment de nerespectarc a obligațiilor (un ..Potențial eveniment de nerespectarc a obligațiilor).

• d)    Ti agerea nu va avea drept rezultat o încălcare a actului constitutiv al Impiumutalului, al vreunui acord sau al vreunei legi aplicabile.

• e)    Pi mectid sau Împrumutatul nu a suferit, in opinia rezonabila a Bmirii, nicio schimbare nefavorabila semnificativa.

• f)    Vcivturile din tragere sunt necesare in scopul Proiectului, iar Banca a prmit orice dovada de folosire a veniturilor solicitata in mod re <o labil de aceasta.

• g)    Banca a primit o cerere originala de tragere din partea Impiumutatului.

• h)    Banca a primit orice alte documente si avize juridice solicitate in mod rezonabil de aceasta.

• i)    Conformitatea cu următorul indicator financiar care urmeaza sa fie calculat pe baza împrumutului care nu este acoperit de garanție in momentul Tragerii si care este calculat pe baza celor mai recente silii iții financiare auditate: Datorie negarantata/EBITDA < 4,0x.

Standarde        de

contabilitate

IFRS (standardele Internationale de Raportare Financiara). Toate situațiile financiare auditate vor fi prezentate in conformitate cu Standardele Internationale de Contabilitate, aplicate in mod consecvent, întocmite de un auditor acceptabil pentru Banca.

Situațiile financiare interimare pot fi întocmite in conformitate cu GAAP (Principiile Contabile General Acceptate) romanești.

Exercițiu financiar

Perioada cuprinsa intre 1 ianuarie si 31 decembrie a oricărui an

Con traci de leasin g maxime permise

0.5 milioane EUR

Îndatorare permisa

împrumutatul nu va efectua, asuma sau permite existenta niciunei

datorii financiare, cu excepția:

• a)    celei prevăzute in temeiul Acordului de finanțare; si

• b)    datoriilor pe termen scurt pentru necesarul de fond de rulment de maxim 1 milion EUR (sau echivalentul in RON).

Limitări < apex

Nu mai mult de 1.5 milioane EUR pentru cheltuieli de capital pe Exercițiu financiar, cu excepția cheltuielilor de capital prevăzute in Planul de finanțare.

Devia rații

Declaratii obișnuite in ceea ce privește puterea si autoritatea Împrumutatului, valabilitatea, legalitatea si aplicabilitatea Acordului de finanțare si Acordului de proiect, licențele guvernamentale, aprobările si înregistrările necesare pentru împrumut, clasificarea împrumutului si Garanției, precum si orice taxe pe documente perfectate exigibile in legătură cu Acordurile de finanțare, conformitatea cu legile si absenta fraudei ?au corupției.

Clauze financiare

c) Datorie totala maxima/EBITDA: 4.5, eu excepția anului 2013, f) Rata RASD minima: 1.2. cu excepția anului 2013, si

• g) Rata de încasare minima:

• (i)    85% pana in 2014; si

• (ii)    90% ulterior.

Angajamente pozitive

Impn mutatul:

• a)    V i executa Proiectul in conformitate cu prevederile tuturor Aer-'durilor de finanțare si Acordurilor proiectului, inclusiv va participa pe deplin la desfasurarea exercițiului de standardizare ccndus de ARA (Asociația Romana a Apei), precum si in conformitate cu orice alt acord sau document pe care Banca si împrumutatul il pot desemna ocazional drept un Acord al proiectului.

• b)    V i aplica veniturile aferente tuturor Tragerilor exclusiv in scopul cheltuielilor suportate pentru implementarea Proiectului.

• c)    Va menține existenta sa drept entitate corporativa in conformitate ci: toate legile aplicabile.

• d)    Va desfasura activitatea cu diligenta si eficienta necesara, in conformitate cu bunele practici inginerești, financiare si de afaceri si potrivit tuturor legilor aplicabile.

• e)    Va efectua achiziții in cadrul Proiectului in conformitate cu politicile si normele UE privind achizițiile, pentru a asigura o buna selecție a bunurilor si serviciilor, la o valoare de piața justa si pentru a asigura ca Împrumutatul realizează investitii de capital in mod rentabil.

• f)    Va participa la si finaliza cu succes Exercițiul de standardizare a achizițiilor.

• g)    Va executa Proiectul in conformitate cu reglementările si stindardele de protecție a mediului înconjurător in vigoare in Romania.

• h)    Va implementa Planul de acțiune pentru mediu si Planul de acțiune

r...... '       " --------- ' '

sociala.

• i)    Va efectua majorări tarifare care vor viza toate domeniile serviciilor împrumutatului, pentru a asigura ca nivelurile de recuperare a costurilor si toate clauzele financiare, inclusiv cea referitoare la RASD minima de 1.2x, sunt respectate in permanenta. Daca va fi nevoie, va efectua majorări tarifare semestriale pentru a contracara inflația.

• j)    Va menține o asigurare împotriva pierderilor, daunelor si răspunderii, încheiate cu asigurători si reasiguratori satisfăcători pentru Banca, dar sub rezerva prevederilor CDG, Banca fiind numita unicul beneficiar in mastira permisa de lege.

• k)    Va menține sisteme satisfacatoare de contabilitate, control al costurilor si informații de gestiune.

• 1)    Va menține auditori independenti, acceptabili pentru Banca, pentru întocmirea situațiilor financiare in conformitate cu IFRS, si ii va autoriza pentru a comunica in mod direct cu Banca.

• m)    Va obține, menține, reînnoi si respecta toate licențele, aprobările si înregistrările necesare.

• n)    Va crea, perfecta, menține si reînnoi Garanția, intr-un mod sadsfăcător pentru Banca.

• o)    Va tespecta toate acordurile încheiate cu Banca, la care constituie parte sau prin care împrumutatul sau oricare din proprietățile sau ac ti iele sale sunt angajate.

• p)    V i achita toate impozitele, taxele, onorariile sau alte comisioane exig bile in legătură cu semnarea, emiterea, punerea la dispoziție, in.’eg.istrarea sau legalizarea oricăror Acorduri de finanțare, oricăror A x 'duri de proiect si oricăror altor documente aferente prezentului Aug -d.

• q)    Va stabili, menține si efectua operatii cu conturi bancare, in conformitate cu CRSD sau cu orice alte acorduri relevante in cadrul acestui Proiect.

• r)    V i menține si îndeplini obligațiile sale si isi va exercita drepturile în temeiul CDG,

• s)    Va semna orice alte documente si va întreprinde orice alte acțiuni pe care Banca le considera drept necesare sau de cuviința pentru a pi ne in aplicare Acordul de finanțare si Acordul de proiect.

Angajamente negative

împrumutatul nu va proceda la următoarele fara consimțământul prealabil al Băncii:

• a)    Nu va declara si nu va face nicîo plata către Acționari, cu excepția platilor autorizate de legile aplicabile, decât daca:

• (i)    Nu a survenit si nu continua sa producă efecte niciun Eveniment de nerespectare a obligațiilor sau Potențial eveniment de nerespectare a obligațiilor; si

• (ii)    Rata de acoperire a serviciului datoriei, stabilita la ultima data de calcul, este egala cu sau mai mare decât [1,5].

• b)    Nu va permite si nu va face modificări semnificative in prestarea serviciilor in temeiul Contractului de delegare a

sub niciun aspect semnificativ, decât in măsură in care acest lucru este necesar pentru rcgionalizarea sa viitoare, urmărind scopurile Proiectului, ale Acordului de Finanțare si Acordului de Proiect. Banca va fi informata in mod prompt cu privire la orice astfel de modificare înainte de semnarea acestuia.

• o)    Nu va vinde, transfera, închiria sau înstrăina nicio parte substanțiala a activelor sale.

• p)    Nu va 'întreprinde nîcio fuziune, consolidare sau reorganizare tara consimțământul prealabil scris al Băncii, decât daca se stipulează in Acordul de Delegare a Gestiunii.

• q)    Nu se va implica in acte de frauda sau corupție.

Angajamente suplimentare

împrumutatul:

• a)    Va implementa Planul de Acțiune pentru Mediu si Planul de Implicare a Pârtilor Interesate

• b)    Va achita toate impozitele, onorariile sau alte comisioane exigibile in legătură cu semnarea, emiterea, punerea la dispoziție, înregistrarea sau legalizarea oricărui Acord de Finanțare sau Acord de Proiect.

• c)    Va menține in vigoare, cu producerea efectelor depline, fara modificare, si va respecta toate Acordurile de Proiect la care este parte.

• d)    Vi semna orice alte documente si va întreprinde orice alte acțiuni pe care Banca le stabilește ca fiind necesare sau de cuviința pentru a pi ne in aplicare Acordul de Finanțare si Acordul de Proiect.

Costuri si Cheltuieli

Impri mutatul va rambursa Băncii, la cerere, orice onorarii, costuri si cheltuieli efectuate de către Banca in încercarea de a stabili daca a survenit o nerespectare o obligațiilor, in menținerea sau exercitarea drepturilor sale in temeiul Acordurilor de Finanțare sau in legătură cu orice modificare sau renunțare.

Furnizarea informațiilor

• a)    Împrumutatul va furniza Băncii, in termen de 180 de zile de Ia încheierea fiecărui Exercițiu Financiar, Situațiile Financiare Auditate.

• b)    Împrumutatul va furniza Băncii, in termen de 60 de zile de la încheierea fiecărui semestru. Situațiile Financiare Interimare pentru semestrul respectiv.

• c)    Împrumutatul va furniza Băncii, in termen de 30 de zile de la încheierea fiecărui trimestru, o situație trimestriala de lucrări, oferind informatii actualizate cu privire la orice evoluție legata de Proiect, inclusiv informatii detaliate referitoare la implementarea prefectului (inclusiv detalii ale fiecărui contract cu o valoare ce depășește 100.000 EUR, o situație a tranzacțiilor cu entitatile afiliate si acționarii cu o valoare ce depășește 50.000 EUR), precum si un Raport de Gestiune si de Performanta, conform cerințelor de raponare din cadrul CDG.

• d)    Împrumutatul va furniza Băncii, in termen de 60 de zile de la încheierea Exercițiului Financiar, un raport satisfăcător pentru

....  .......... "— —--————  — -----—  .......; | Banca, referitor la probleme de mediu, sanatate si siguranța survenite in legătură cu Împrumutatul sau cu Proiectul pe parcursul Exercițiului financiar.

• e)    împrumutatul va transmite Băncii, in termen de 45 de zile de la încheierea oricărei polițe de asigurare noi sau reînnoite necesare in conformitate cu CDG, un certificat original din partea asigurătorului sau brokerului de asigurare al împrumutatului,

• f)    împrumutatul va notifica de indata Banca in legătură cu si va obține in nod prompt consimțământul Băncii pentru orice modificări semnificative posibile/preconizate aduse obiectului de activitate sau operațiunilor împrumutatului.

• g)    împrumutatul va notifica de indata Banca in legatara cu orice creanța de asigurare ce depășește 500.000 EUR.

• h)    împrumutatul va notifica de indata Banca in legătură cu orice exeniment, condiție sau adresa de Ia orice autoritate competenta care poate avea efect semnificativ asupra Proiectului, activitatii împrumutatului, situației financiare sau abilitatii acestuia de a-si îndeplini obligațiile.

• i)    împrumutatul va notifica dc indata Banca in legătură cu orice modificare a legilor sau reglementarilor care au efect semnificativ asupra Proiectului.

• I)    împrumutatul va notifica de indata Banca in legătură cu orice aba'donare sau suspendare a Proiectului.

• k)    împrumutatul va notifica de indata Banca in legatara cu orice penalizări sau daune-interese compensatorii plătite sau de plătit, caic depasesc 350.000 EUR.

• 1)    împrumutatul va notifica de indata Banca in legătură cu orice litigiu intre împrumutat si orice alte parti relevante, inclusiv cu pi iv ire la orice încălcări ale CDG.

• m)    Împrumutatul va notifica de indata Banca in legătură cu orice Eveniment de Nerespectare a Obligațiilor.

• n)    împrumutatul va furniza Băncii orice alte informatii legate de împrumutat, de activele sale sau de Proiect, pe care Banca le poate solicita ocazional in mod rezonabil (inclusiv accesul la Proiect si Ia spatiile, registrele contabile si evidentele împrumutatului).

Evenimente       de

Ne respecta re        a

Obligațiilor

Următoarele evenimente si alte astfel de evenimente care sunt obișnuite in situafia unei finanțări de acest fel, convenind de comun acord (daca este cazul) asupra semnificației si excepțiilor si incluzând rezultatele procedurii de precauție. Printre altele: Neplata de către împrumutat, neplata asociata, incalcarea oricărui angajament, inclusiv incalcarea angajamentului negativ, incalcarea altor obligatii din cadrul documentației, declarațiile neconforme cu realitatea, orice eveniment care survine si este susceptibil a avea efect negativ semnificativ asupra activitatii sau situației financiare a împrumutatului sau asupra capac itatii Împrumutatului de a îndeplini obligațiile sale semnificative, modificarea legislației MRD.            .         ____ _________ .

Termenii Principali ai Actului de Garanție si Despăgubire

Ga nun

M unicipiul

Suina Garanției

Pana la 8 milioane EUR.

Angajamentele Garantului

Garantul va pune la dispoziție informatii semestriale cu privire la bugetul sau si va dovedi conformitatea cu clauzele financiare, inclusiv:

Rata de acoperire a serviciului datoriei > l,5x

Datorie total a/Excedent curent < 5,0x

PREVEDERI GENERALE

Uni ba

Legea           care

guvernează

Toate Acordurile de Finanțare vor fi in limba engleza. Toate celelalte documente transmise Băncii si întreaga corespondenta dintre Banca si împrumutat vor fi in limba engleza sau vor fi insotite de o traducere autorizata in limba engleza, iar versiunea in limba engleza va guverna.

Legis'a.ia britanica pentru Acordurile de Finanțare.

Legisaria romana pentru Documentele de Garanție.

Soluționarea litigiilor

Arbitim desfasurat in Londra, in conformitate cu Regulile UNCITRAL, sau. la alegerea Băncii, convenirea asupra jurisdicției neexclusive a instame.or britanice. împrumutatul si toate părțile Acordurilor de Finantaie vor menține in permanenta un agent pentru comunicarea actek r de procedura in Marea Britanic.

Hori nd ci

Shareholdes>         (

1

1 Vuipcl

i

. -i

i

S.C. C ompania Regionala de Apa Bacau SA.

City of Bacau (“City’ ) and County of Bacau ("County”), majority-owners of [51.36]% and [45.83]% respectively of the issued and outstaKl ng capital of the Borrower.

Re-ffoancing of the Bank’s existing MELF Loan to the Borrower and financing of the Borrower’s investment programme of up to EUR 114.5 millio •* in respect of the EU Cohesion Funds Project as set forth in the fol Iov au investment plan.

B; cau Financing Plan           Esc of procecds      ) EERm j

FF^          ^r’,      . _B , „ . ! J

• •,g    _f,_ -           ” Umstruction & mstallation, r     —j

fo          ^- --          TechmcalAssistance, [ F ^:

• -..... „     _j Design, Contingencies    ;—rrr ' i

!____ ^{6          6}            | 10.2 j

’ “ ”     ~ TOTAL ....... i'                          FU4.5 1

LLIKO l.f>nn             ! iH-uriii'iitri)}^oț ihc .\fTLK 1   6.2

.             Țoru,            ț                            t 120.7 J

r—--------— —                     "

î Financing Agreements

।

1

ț

i

1

j

• a)    the Loan Agreement;

• b)    Dced of Guarantee and Indemnity between the City and the Bank fo * an amount capped at EUR 8 million;

• c)    Pioicct Support Deed (PSD) among the Bank, the City, and tbe CoL-ity;

• d)    DSRA; and

• e)    any other agreements entered into between the Borrower and the Bank and notices, certificates and applications issued by the Borrower to the Bank.

ț........ *      ------ ^j '*’

। Securiix

The Security created or agreed to be created pursuant to the Security Docuniînts to secure all amounts owing to the Bank under the Financing Agreements:

Debt -Service- Reserve Account Agreement (“DSRA”) in accordance_. wîth which the Borrower shall procure that starting from the firș£

Disbursement and at all times thcreafter. the Debt Service Reservc Account shall have an amount which is not less than 6 months debt service payments (including interests and principal repayments) under the Loan Agreement.

Project Documente

• a)    Deiegation Management Contract ("DMC") în line with the recommendations of EU Commission and shall comply with all applicable regulations and be satisfactory and acceptable to the Bank;

• b)    Leit; r of Information; and

• c)    an / other agreement or document which the Bank and the Borrower may from time to time designate as a Project Document

PRI?

Amount and eurrencv

Coinmitment Period

4CTPAL FERMS OF THE LOAN AGREEMENT

Up to EUR 16.4 million in two tranches:

• a)    Tranche 1 - up to EUR 10,2 million. The proceeds of Tranche 1 shiil be used by the Borrower to finance up to [8.85]% of the contract value of each procurement contract specified in Schedule 1 hereto or any other contract agreed by the Bank

• b)    Tranche 2 - up to EUR 6.2 million provided that the amount for Tranche 2 will be equal to the outstanding amount (as of the date of signing of the Loan Agreement)under the loan agreement between th : dorrower and the Bank (the "MELF Loan") dated 26 November 2(0 L

Tranche 1: Until the fourth anniversary of the Loan Agreement.

Trancne 2: Until 31/12/2013.

r.......

Suspension       and

CanceMation by the

Bank

।

........ ~                    -j

The Bank will have the right to suspend or cancel turther disbursemenis of the Loan:

• a)    if the first disbursement has not been made by the second armversary of the Loan Agreement; or

• b)    if an Event of Default has occuned and is continuing; or

• c)    if the Board of Governors of the Bank has decided in accordance with Article 8, paragraph 3, of the Agreement Establishing the Bank that access by România to Bank resources should be suspended or otherwise modifîed.

Oishursements

i

Tranche 1: Minimum disbursement amount: EUR [0.25] million.

Tranche 2; One disbursement of the full amount of the Tranche 2 equal j to the current outstanding payment under the MELF Loan.

Interest Period relating to a Loan denominated in RON, the Specific All- in Costs for EBRD for that period.

'RON Unwind Fee"

means a fee in an amount equal to 1.0% of the principal amount of the Loan to be prepaid, cancelled or accclerated, as the case may be (but, for the avoidance of doubt. such fee shall not be chargeable to the extent that a prepayment is made as a consequence of a RON Market Disruption Event where, after EBRD and the Bonovver have failed to reach agreement on a substitute interest rate, the Borrower has elected to make such prepayment on the ncxt Interest Payment Date).

'Specidc All- in-Costs”

means, for each Interest Period or Default Interest Period and for EBRD, the all-in costs (expresscd as a rate per annum) to EBRD for that period of funding or maintaining the Loan during such Interest Period or Default Interest Period, from whatever sources EBRD may reasonably select. This includes:

-----.- -

Interest Period:

r

i

(i) ROBOR cannot be estabhshed for such Interest Period     pursuant     to

paragraphs (a), (b) or (c) of the definition of ROBOR below;

l

(ii) EBRD is unable to obtaîn funding in RON for any portion of the Loan for the duration of such Interest Period; or

_s

1

(iii) the All-in Costs to EBRD in respect of the Loan or any portion thereof for such Interest Period, exceeds (or, if EBRD were to fund the Loan or such portion thereof for the duration of such Interest Period, would exceed) the sum of ROBOR calculated pursuant to paragraphs (a), (b) or (c) of the definition of ROBOR as applicable and i .0% per annum: or

1

i

(b) at any time EBRD is unable to rdinance matur ing funding arrangcmenls related to the Loan or any portion thereof.

î Other provisions

Standard for eurocurrency loans: currency indemnity, tax gross-up, unwinding costs, increased costs and illegality.

i Conditîons Precedent | ta First Disbursement

• a) The Bank has received the following documents in form and substance satisfactory to the Bank:

• 1.    Executed originals of alt Financing Agreements.

2.

Certified copies of all Project Documents.

!

i 3.

Certified copies of the charter[s] and, if relevant, certificates of i egistration of the Borrower and the Shareholders.

i

!------------- ------------- ------ L .    ........     ----------------

-4.

Certified -copier of ah necessary corporale authorisations and

1

i—---------------------------------

Accounting standards

Financial Year

the Borrower.

h) The Bank has received such other documents and legal opinions as it may reasonably requcst.

।» Cornpltance with the following financial ratio to be computed on the portion of the Loan which is not covered by the guarantee at the time of the Disbursement and computed on the late st available audited financial statements: Non-Guaranteed Debt / EBITDA < 4.0x.

IFRS A11 audited financial Information will be presented in accordance with International Accounting Standards, consistently applied, performed by an auditor acceptable to the Bank.

Interim Financial statements can be under Romanian GAAP.

Period from 1 January to 31 December of any year

"...... '....... —

, Maximum pcrmitted

; leases

₍ Permit led

¹ indcbtcdness

i                       ___________________ .. ..

....... - - — - - - —

EUR 0 i mi! 1 ion

The Borrower shall not incur, assume or permit to exist any Financial debt :xcept:

• a)    th?t provided under the Financing Agreement; and

• b)    shre-term debt for working capital needs of EUR 1 million mu mum (or RON equivalent).

f

! Capex Limitations

Not mo.'e than EUR 1.5 million capital expenditures per Financial Year except the capital expenditures provided in the Financing Plan.

| Representations

1 ।

l—-    

| Financial covcnants

I î 1

i i

î

Usua’ represenlations regarding the power and authority of the Borrower, the validity, legality andenforceability of the Financing and Project Agreements, the govemmental licenses, approvals and registrations necessary for the Loan, the ranking of the Loan and the Secuiit, and any documentary taxes payable in connection with the Financing Agreements, compliance with law and no fraud or corni qtion.

• e)    Maximum Total Debt/ EBITDA: 4.5 except for 2013,

• f)    Minimum DSCR ratio: 1.2 except for 2013 and

• g)    Minimum Collection Ratio:

• 3)    85% until 2014 ; and

hi) 90% thereafter.

------ . ... - „ ..

Affirmative covenants

The E oirower will:

a) C;.my out the Project in accordance with the provisions of all Fi sancing and Project Agreements, including full participation in the performance benchmarking cxercise led by ARA (the Romanian

; Negative covenants

i

i

i

I i |

i

ț

i j i

l

ț

j...........

i .......... ......

• q)    Establish, maintain and operate bank accounts in accordance with DSRA or any other relevant agreements under this Project,

• r)    Maintain, perform its oblîgations and enforcc its rights under the DMC.

• s)    Execute any other documents and take any other actions that the Bank determines are necessary or desirable to give effect to the Financing and Project Agreements.

The Borrower will not. withoutthe Bank’s prior consent

• a) Declare or make any payment to Shareholders except for payments mandated by applicable laws unless:

• (i)    No Event of Default or Potențial Event of Default has occurred and is continuing; and

• (ii)    The Debt Service Coverage Ratio as determined at the last calculation date, isequai to or higher than țE5],

b; AHow or make any material changes to the provision of Services under the Delegated Management Contract, unless approved by the Bank,

c; Create or permit to exist any Lien on any property, revenues or other assets, present or future, of the Borrower unless the EBRD is offered same-ranking security pari-passu.

d' 1 inter into any interest rate or currency swap, interest rate cap or i ollar, forward rate agreement or other interest rate, currency or commodity hedge or similar derivative transaction.

• e)    încur, assume or permit to exist any financial debt except:

• (i)    That provided under the Financing Agreement

• (ii)    Short-term debt for workîng capital needs of EUR 1 million maximum (or RON equivalent).

• f)    (Juarantee the oblîgations ofthird parties

• g)    Enter înto any transaction other than on an arm’s length basis.

• h)    1 inter into any partnership, profit-sharîng or royalty agreement or other similar arrangements, whereby the Borrower’s income or profits might be shared with any third party except if stipulated under the Delegated Management Contract,

• i)    Enter into any management contract or similar arrangement whereby the Borrower’s business or operations are managed by any other person or entity.

• j)    Form or have any subsidiary or make any investment in or loan to any third party (other than deposits with reputable banks and investments in investment grade short-term marketable securities).

• k)    -Terminate, amend,. waive or consent to the assignment of any Project Agreement or Financing Agreement.

j

Additional covenants

i

• 1)    Change its business, the Project or carry out any business or activ ily which would rcsult in change of its business and the Project.

• m)    In accordance with the provisions of the Project Support Deed between the the City, the County and the EBRD, the Borrower shall not allow changing its capital except in accordance with the Financing Plan or to the extent necessary for its further regionalisation in line with the purposes of the Project, Financing and Project Agreements. The Bank will bc promptly infonned of any such change prior to its execution.

• n)    In accordance with the provisions of the Project Support Deed between the City, the County and the EBRD, the Borrower shall not allow changing its Charter in any material respect except to the extent necessary for its further regionalisation in line with the purposes of the Project, Financing and Project Agreements. The Bank will be promptly informed of any such change prior to its execution.

• o)    SelI, transfer, lease or dispose of a substanțial part of its assets.

• p)    Undertake any merger, consolidat ion or reorganisation without the Bank’s prior written consent unless stîpulated in the Delegation Management Agreement.

q j Engage in fraud or corruption.

The Bcrrower will:

• a)    LirJement the Environmental Action Plan and Stakeholder Engagement Plan

• b)    Pay all taxes, fees or other charges payable in connection with the erecution, issue, delivery, registration or notarisation of any Financing Agreement or Project Agreement.

• c)    Vaimain in full ferec and cffect without modification, and comply u T . al! Proiect Agreements țo which it îs aparty.

• d)    Execute an\ other document* and take any other actions that the Bank determines are necessary or desirabîe to give effect to the Fmcncing and Project Agreements.

Costs and Expenses

i

j

L._______________________

• Furnishing         of

j Information l

! .......... '

The Borrower will reimbursc the Bank on detnand for any fccs, costs and «wpenses incurrcd by the Bank in delermining whether a default has oc-.urred. in the preservation or cnlorccment of its rights under 1 inancmg Agrccmunis ur in connection with any amendmeni or waiver.

a) The Borrower will fumish to the Bank within 180 days after the end of each Financial Year Audited Financial Statements.

1

| b) The Borrower will fumish'td the Bank within 60 days after each

appropnatc) and incorporating the results of the due dîligence. Inter alia: Non-payment by the Borrower, cross-default provisions, breach of any covenant, including breach of the negative pledge, breach of other obligalions under the documentation, representations are untrue, any event ro occur which îs likely to have a material adverse effect on the business or financial condition of the Borrower or on the ability of the Borrower to perform its material obligatîons, change of MRD legislation.

Principal Tonns of the Deed of Guarantee and Indemnity

Guarantor

Amount         the

Gua ra ntee

Guarantor

Undertakings

the (jp

Capped at EUR 8 million

The Guarantor will provide semi-annual informaticii on its budget and shov. compliance with financial covenants, including:

Debt Service Coverage Ratio > 1.5x

Total Debt / Current Surplus < 5,0x

GENERAL PROVISIONS

1 ,angua«e

Governing Law

AH Firuncing Agreements will be in the English language. AII other documente submitted to the Bank and all correspondence between the Bank and the Borrower will be in the English language or will be accompanied by a certified English translation and the English version will govem.

English law for the Financing Agreements.

Romi.nian law for the Security Documents.

Dispute Settlcment

Arbit a :<on in London under UNC1TRAL Rules or, at the option of the Bank non-exclusive jurisdiction of English courts. The Borrower and all parties to the Financing Agreements will at all times maintain an agent for service of process in England.

Date

Currency

Total (EUR niillîon) :

21 08 2013

EUR

0.31

?) 02'2014

EUR

.                               0.31 ;

21 08-2014

EUR

;                         o.3i

2 J 02 2015

EUR

0.31 !

21 08-2015

EUR

0.31 '

2 1'02'2016

EUR

:                         0-31

21 08'2016

EUR

_l                         0.31

21/02/2017

EUR

0.31

21/08'2017

EUR

;                        0.77

21/02/2018

EUR

0.77 i

21:08/2018

EUR

;                        0.77

21.02/2019

EUR

^;                           0.77 j

21/08/2019

EUR

0.77

21/02/2020

EUR

0.77 :

2 1 08'2020

EUR

0.77 '

21.02/2021

EUR

^!                        0.77

21/08/2021

EUR

j                        0.77

21/02/2022

EUR

0.77

2170822022

EUR

0.77 i

21/02/2023

i        EUR

0.77

21/08/2023

EUR

0.46

21'02/2024

EUR

0.46

21/08/2024

EUR

0.46

21'02/2025

EUR

0.46

21'08/2025

EUR

0.46

21'02'2026

EUR

;                        0.46

21 08/2026

EUR

0.46

21 '02/2027 '

........... EUR

i                  ......0.46

21'08/2027

EUR

0.46

21 '02/2028

EUR

i                        0.46

'      TOTAL

!                   16.40