ROMÂNIA

JUDEȚUL ARAD

MUNICIPIUL ARAD CONSILIUL LOCAL

H O T Â R Â R E A nr. 133

din 20 iunie 2005

privind aprobarea contractării unui împrumut extern de la

Banca Europeană pentru Reconstructie si Dezvoltare

Consiliul Local al Municipiului Arad,

Având în vedere:

-inițiativa Primarului Municipiului Arad, exprimata în expunerea de motive înregistrata cu nr. 22626/ 15.06.2005;

-Legea nr. 313/28.06.2004 a datoriei publice;

-H.G. nr. 2415/2004 pentru aprobarea Normelor metodologice de aplicare a prevederilor Legii datoriei publice nr. 313 / 2004;

-H.G. nr. 158/16.03.2005 privind constituirea, stabilirea componentei si competentelor Comisiei de Autorizare a Imprumuturilor Locale;

-Ordonanta de urgenta privind finantele locale nr. 45 /2003 cu modificarile si completarile ulterioare;

-Legea nr. 105/1992 cu privire la reglementarea raporturilor de drept international privat, cu completarile si modificarile ulterioare;

-Legea nr. 24/1990 privind ratificarea Acordului de înfiintare a Bancii Europene pentru Reconstructie si Dezvoltare;

-Hotarârea Consiliului Local al Municipiului Arad nr.319/29.09.2004 privind mandatarea Primarului Municipiului Arad sa negocieze conditiile contractuale de finantare prin împrumuturi bancare atrase de la Banca Europeana de Investitii si Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare, a unor obiective de investitii;

-Hotarârea Consiliului Local al Municipiului Arad nr. 391/17.12. 2004 privind acordarea unui mandat Primarului Municipiului Arad pentru încheierea acordului de prefinantare cu BERD, pentru obiectivul de investitie “ Program de transport urban în municipiul Arad”;

-Hotarârea Consiliului Local al Municipiului Arad nr. 82/18.04.2005 cu privire la aprobarea Studiului de Fezabilitate al obiectivului de investitie “ Transport urban în municipiul Arad” ;

-Hotarârea nr. 58/16.05.2005 a Ministerului Finantelor Publice, Comisia de autorizare a împrumuturilor locale, prin care se avizeaza favorabil contractarea împrumutului extern de la BERD în valoare de 20.000.000 Euro pentru obiectivul de investitii ” Transport urban în Municipiul Arad”;

-Raportul Secretarului Municipiului Arad nr. 22701 / 16.06.2005;

-Referatul de specialitate nr. 22619/15.06.2005 al Directiei Tehnice;

-Raportul de specialitate nr.22625 /15.06.2005 al Directiei generale economice;

-Avizele comisiilor de specialitate ale Consiliului Local al Municipiului Arad,

In temeiul prevederilor art. 38, alin. 2, litera d) si ale art. 46 din Legea nr. 215/2001 a administratiei publice locale,

Art.1Se aproba contractarea împumutului extern de 20.000.000 Euro de la Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare, pe termen lung(12 ani), cu garantie locala, în scopul finantarii obiectivului de investitie “ Transport urban în municipiul Arad”.

Art.2 (1)Se aproba Contractul de credit încheiat între Municipiul Arad si Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare prezentat în anexa la prezenta hotarâre.

(2) Se mandateaza Primarul Municipiului Arad sa semneze Contractul de credit cu Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare.

Art.3 (1)Se aproba garantarea împrumutului extern cu veniturile proprii ale bugetului local astfel cum sunt definite în art.5 alin.(1) din Ordonanta de Urgență nr.45/2003, privind finanțele publice locale, aprobată prin Legea nr.108/2004 și care cuprind veniturile formate din impozite, taxe, contributii, alte varsaminte si alte venituri, cu exceptia cotelor defalcate din impozitul pe venit, conform Acodului de garantare care va fi încheiat între Municipiul Arad si Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare înainte de data primei trageri din credit.

(2) Se mandateaza Primarul Municipiului Arad sa semneze Acordul de Garantare.

Art.4 (1) Se aproba deschiderea unui cont escrow, cu avizul Ministerului Finantelor Publice, între BERD, Municipiul Arad si o banca din România, în care se vor pastra disponibilitati banesti în Euro în conditiile stabilite între parti.

(2) Se mandateaza Primarul Municipiului Arad sa semneze Contractul de cont escrow.

Art.5 Primarul Municipiului Arad si viceprimarii, în lipsa Primarului, sunt reprezentanti autorizati ai Consiliului Local al Municipiului Arad, fiecare în parte, în numele Municipiului:

• a) sa semneze orice cerere de efectuare a unei trageri, certificatele, scrisorile si alte documente care trebuie furnizate conform contractului de credit si orice alte contracte sau alt document la care Banca si Municipiul sunt parti; si

• b) sa întreprinda orice actiuni necesare sau permise a fi întreprinse de Municipiu conform contractului de credit sau oricarui alt contract sau alt document la care Banca si Municipiul sunt parti.

Art.6 Plata serviciului datoriei publice locale aferenta împrumutului contractat de la Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare se va efectua din bugetul Consiliului Local al Municipiului Arad.

Art.7 Prezenta hotarâre se va aduce la îndeplinire de Primarul Municipiului Arad.

PREȘEDINTE DE ȘEDINȚÂ Xxxxxx Xxxxxx

PRIMARUL MUNICIPIULUI ARAD Nr. 22626 din 15 iunie 2005

Primarul Municipiului Arad,

In temeiul prevederilor art.46 din Legea nr. 215 / 2001a administratiei publice locale si ale art. 58 din Regulamentul de organizare si functionare a Consiliului Local al Municipiului Arad, aprobat prin Hotărârea nr. 196 din 25 iunie 2002, îmi exprim inițiativa de promovare a unui proiect de hotărâre cu următorul obiect: apobarea contractării unui împrumut extern de la Banca Europeană pentru Reconstrucție si Dezvoltare

în sustinerea căruia formulez următoarea

EXPUNERE DE MOTIVE

Pentru începerea si finalizarea obiectivului de investitie “Transport urban în municipiul Arad” sunt necesare fonduri care depăsesc puterea de finantare a bugetului local numai din resurse proprii. In acest sens, pentru găsirea altor surse de finantare atrase, s-au purtat discutii cu reprezentantii Băncii Europene pentru Reconstructie si Dezvoltare în scopul obtinerii unui împrumut bancar în conditii avantajoase pentru Municipiu.

In urma mandatării Primarului de către Consiliul Local al Municipiului Arad să negocieze conditiile contractuale pentru încheierea unui contract de finantare cu Banca Europeană pentru Reconstructie si Dezvoltare în vederea realizării obiectivului de investitie “ Transport urban în municipiul Arad”, prezentăm spre aprobare Contractul de credit rezultat în urma negocierilor cu reprezentantii Băncii.

Având în vedere cele expuse,

P R O P U N

aprobarea contractării împrumutului extern de 20.000.000 Euro de la Banca Europeană pentru Reconstructie si Dezvoltare pentru realizarea obiectivului de investitie” Transport urban în municipiul Arad”.

P R I M A R

Xxxxxxxx Xxxxx

PRIMĂRIA MUNICIPIULUI ARAD Direcția Generala Economica România, Arad 310130

Bd. Revolutiei nr.75

Tel: 0257 / 281850, fax: 0257 / 228180

Nr. 22625 / 15.06.2005

R A P O R T

al serviciului de specialitate

Referitor la : expunerea de motive înregistrata cu nr. 22626 din 15.06.2005 a d-lui Xxxxxxxx Xxxxx, Primarul municipiului Arad;

Obiect: propunerea de aprobare a contractarii unui împrumut extern de la Banca Europeana pentru reconstructie si Dezvoltare

Considerații economice privind Contractul de credit propus a fi încheiat cu Banca Europeana pentru Reconstrucție si Dezvoltare

Creditul

Proiectul consta în reabilitarea infrastructurii de tramvaie, de-a lungul axei Nord - Sud a Municipiului, ce va fi finantat din fondurile puse la dispozitie prin acest Credit precum si din resursele proprii ale Municipiului.

Creditul de 20 mil Euro este format din:

• 1) Creditul A în suma maxima de 15 mil. Euro acordat de Banca

si

• 2) Creditul B în suma maxima de 5 mil. Euro, constituit din sume atrase de la Participanti la credit.

Participantii la Creditul B sunt persoane juridice ( banci) desemnate de Banca si de la care Banca primeste angajamente oficiale privind achizitionarea unor participatii la Creditul B.

Tragerile din creditul B vor putea fi efectuate numai în masura în care fondurile corespunzatoare aferente tragerii din creditul B sunt puse la dispozitia Bancii de catre Participantii la credit.

Tragerile din creditul de 20 mil Euro se vor efectua pâna la data de 30 noiembrie 2008, fiecare tragere fiind de minimum 250.000 Euro. Orice suma din împrumut care nu va fi trasa pâna la 30 noiembrie 2008 va fi anulata în mod automat.

Sumele trase din împrumut nu vor fi folosite pentru plata taxei pe valoarea adaugata sau a altei taxe care ar putea fi perceputa în legatura cu orice vânzare de bunuri, realizarea de lucrari si / sau prestarea de servicii care rezulta din sau sunt legate de orice componenta a Proiectului. In cazul în care se percep asemenea taxe, Municipiul le va plati din resurse financiare proprii.

Prin contractul de credit Municipiul se angajeaza sa procure si alte fonduri din bugetul local pentru a finaliza Proiectul “ Transport urban în municipiul Arad “. Suma ce se va aloca din bugetul local este de aprox. 4.000.000 Euro.

Dobânda

Dobânda este compusa din marja acordata de banca de 2,3 % /an + Euribor, rata anuala la depozitele EURO ( la acest moment ~ 2,1 - 2,2% / an) afisata la pagina 248 pe Moneyline Telerate, valabila la ora 11:00 a.m. , ora Bruxelles, pentru perioada de dobânda ( 6 luni). In prezent, dobânda la credit fiind de aprox. 4,4 - 4,5 % / an, este favorabila.

Orice îmbunatatire a ratingului României pentru creditele în valuta peste Baa3 / BBB -stabilita de oricare dintre agentiile Fitch, Moody's sau Standard and Poor's va conduce la o 4 diminuare a marjei creditului cu 25 puncte procentuale rezultând o diminuare a dobânzii pe an si orice descreștere a ratingului României pentru creditele în valuta sub BB + /Ba1 va conduce la o majorare a Marjei cu 25 puncte procentuale rezultând o crestere a dobânzii pe an.

Municipiul va putea obtine o diminuare a Marjei si în conditiile mentinerii Ratei Serviciului Datoriei mai mare de 2 la 1 pe o perioada de trei ani fiscali consecutivi.

Nu va avea loc nici o diminuare a Marjei în cazul în care a avut loc si continua sa se desfasoare un caz de neîndeplinire a obligatiilor contractuale.

Vor exista maximum trei diminuari ale Marjei si trei majorari ale Marjei pe perioada prezentului contract. Marja nu va putea creste sau descreste mai mult de 75 puncte procentuale. In caz de neplata a sumelor la scadenta, se calculeaza dobânda majorata cu 2% / an peste nivelul dobânzii curente.

Dobânda se va achita semestrial, în zilele de 18 iunie si 18 decembrie a fiecarui an.

Comisioane si alte costuri

Municipiul Arad va plati Bancii urmatoarele comisioane:

• •  Comision de angajament de 0,5% / an la suma din credit care nu a fost trasa, la un moment dat.

Comisionul va fi datorat si exigibil la fiecare data de plata a dobânzii, pâna la tragerea întregii sume din credit.

• •  Comision anticipat de 1% din valoarea creditului.

Se plateste o singura data, în termen de 10 zile lucratoare de la data contractului.

• •  Comision de sindicalizare în valoare de 0,5% din valoarea creditului B.

Va fi datorat si exigibil o data cu plata comisionului anticipat sau în termen de 10 zile lucratoare de la data încheierii contractului de Participatie.

Alte costuri si cheltuieli care nu pot fi cuantificate cu exactitate în prezent, conform Sectiunii 4.05 din contract, sunt:

• •  Cheltuieli curente, costuri de calatorie, onorarii si cheltuielile consilierului juridic extern, ale contabililor si consultantilor Bancii sau ale oricarui Participant, efectuate în legatura cu creditul si cu pregatirea, verificarea, negocierea, semnarea, înregistrarea, modificarea si executarea prezentului contract ( 50.000 Euro).

• •  Cheltuieli curente, onorarii, cheltuielile consilierului extern, ale contabililor si consultantilor în legatura cu administrarea, modificarea, renuntari cu privire la executarea acestui Contract si a altor documente în legatura cu contractul ( 25.000 Euro). Banca va notifica Municipiul înainte de a efectua alte cheltuieli suplimentare.

• •  Taxe, comisioane, onorarii sau alte cheltuieli care se platesc pentru sau în legatura cu semnarea, emiterea, transmiterea, înregistrarea sau legalizarea Contractului, a oricarui document cu privire la Contract sau pentru orice plata în baza acestora ( 25.000 Euro).

• •  Costurile cu firma de audit extern, firma independenta de contabilitate acceptabila pentru Banca.

La cererea Bancii, Municipiul îi va rambursa acesteia orice costuri suplimentare nete suportate de Banca în vederea acordarii, mentinerii în vigoare sau angajamentului de a acorda creditul sau de catre oricare Participant la credit în vederea dobândirii sau mentinerii în vigoare a participarii sale, survenite dupa data acestui contract.

Rambursarea creditului

Rambursarea creditului se va face pe perioada 2008 - 2017 în 18 rate semestriale egale, la 18 iunie si 18 decembrie a fiecarui an cu începere din 18 decembrie 2008.

In anexa nr. 1 la prezentul referat prezentam un Centralizator al costurilor estimate ale creditului , pe perioada celor 12 ani.

Plata anticipată

Municipiul are dreptul, pe baza unei notificări prealabile, sa plătească anticipat creditul dar nu înainte de împlinirea a patru ani de la data contractului, nu mai putin de 1.000.000 Euro si multiplii întregi ai sumei de 250.000 Euro si plata unui comision de 3% respectiv 2% functie de anul în care se face plata anticipată, conform contractului.

Plătile

Toate sumele datorate Băncii de către Municipiu în baza Contractului de credit vor fi plătite în Euro, la valoarea de la data scadentei , în contul si locul pe care Banca le va indica Municipiului. Dacă la un moment dat Banca primeste o sumă care este mai mică decât valoarea totală a sumei scadente si eligibile în acel moment conform acestui contract, Banca va avea dreptul să folosească suma primită în orice mod si pentru oricare dintre scopurile prevăzute în contract, independent de orice instructiuni contrare primite de la Municipiu.

Garantii

Creditul de 20 mil Euro este garantat cu veniturile proprii ale Municipiului care cuprind: impozite, taxe, contributii, vărsăminte si alte venituri cu exceptia cotelor defalcate din impozitul pe venit, conform Acordului de garantare care va fi încheiat între Municipiu si Bancă înainte de data primei trageri.

Totodată Municipiul Arad garantează creditul si prin deschiderea unui cont escrow, cu avizul Ministerului Finantelor Publice, în care se vor păstra disponibilităti bănesti care să acopere valoarea tuturor plătilor pentru capital si dobânzi ce vor fi efectuate în următoarele 6 luni.

Estimarea bugetului local, impactul financiar al prezentului Credit asupra bugetului local, pe termen lung ( 12 ani), calculul gradului de îndatorare astfel încât totalul datoriilor anuale să nu depăsească limita de 20% din totalul veniturilor proprii, precum si indicatorii financiari ( conform Sectiunii 4.03), sunt prezentati în anexa nr. 2 la referat. Conform Sectiunii 4.03 c (1) din contract, calculul serviciului datoriei publice pentru împrumutul BERD s- a efectuat la o rată a dobânzii de 5% / an.

Alte observatii legate de contract:

• •  In cazul în care din cauza prevederilor legale aplicabile într-o anumită jurisdictie, Banca nu poate efectua, mentine în vigoare sau finanta creditul sau oricare Participant nu poate mentine în vigoare sau finanta participatia sa la credit, atunci, la cererea Băncii, Municipiul va plăti anticipat la următoarea dată de plată a dobânzii acea parte din capital supusă modificărilor, dobânzile acumulate si orice alte sume datorate pe contract, într-un termen de 60 zile de la primirea notificării trimise de Bancă, fără a i se aplica comisionul pentru plata anticipată.

• •  Inainte de prima tragere din credit vor trebui îndeplinite toate conditiile suspensive de la Sectiunea 3.01 din contract.

• •   Municipiul Arad nu va contracta nici un fel de datorii suplimentare, inclusiv prin garantii în favoarea unor terte părti, cu o valoare mai mare decât echivalentul a 5.000.000 Euro, cu exceptia cazului în care Municipiul demonstrează Băncii că astfel de datorii suplimentare nu vor afecta capacitatea Municipiului de a respecta obligatiile financiare din prezentul contract de credit, inclusiv angajamentele financiare prevăzute la Sectiunea 4.03 si anume:

• > Rata de acoperire a serviciului datoriei să fie de minim 1,5 la 1 ( exceptie anii 2008, 2009 când raportul trebuie să fie de minimum 1,3 la 1);

• > Raportul dintre datoria totală si excedentul curent să fie de 4,5 la 1;

> Raportul serviciul datoriei / venituri eligibile de cel mult 0,2 la 1.

Trimestrial, Primarul va transmite Băncii un raport intermediar în care va declara respectarea angajamentelor financiare.

• In cazul aparitiei unui Caz de Incălcare a Obligatiilor si care continuă, Banca poate, prin notificare transmisă Municipiului, să suspende sau să anuleze dreptul Municipiului la toate sau la o parte din tragerile viitoare si / sau să declare întregul sau o parte din capitalul creditului sau dobânda acumulată la credit ca fiind scadente si exigibile imediat, fără nici o notificare, declaratie, cerere sau obiectiune de orice fel, Municipiul renuntând expres prin acest contract la necesitatea acestora, sau ca fiind datorate si exigibile la cerere.

DIRECTOR EXECUTIV ECONOMIC Xxxxx Xxxxx

Anexa 1 a Hotărârii nr.133 din 20 06 2005 a Consiliului

Local al Municipiului Arad

ref: RO/rcu 35161/ara 35664/Loan Agr 9004

(Operațiunea numărul 35664)

CONTRACT DE CREDIT

ÎNTRE

MUNICIPIUL ARAD

ȘI

BANCA EUROPEANĂ PENTRU

RECONSTRUCȚIE ȘI DEZVOLTARE

din data de ____ 2005

ARTICOLUL I - CREDITUL

1

Secțiunea 1.01.  Suma și Moneda Creditului

Secțiunea 1.02.  Dobânda la Credit

9

Secțiunea 1.03.  Speze și Comisioane

Secțiunea 1.04.  Rambursarea

Secțiunea 1.05.  Plata anticipată

Secțiunea 1.06.  Plăți

Secțiunea 1.07.  Plăți Insuficiente

Secțiunea 1.08.  Protecția Valorii Plăților

Secțiunea 1.09.  Costuri în legătură cu Încetarea Contractului

Secțiunea 1.10.  Contul Creditului

Secțiunea 1.11.  Ilegalități

Secțiunea 1.12.  Clauza de atenuare

17

ARTICOLUL II - ASIGURĂRI ȘI GARANȚII

1

8

Secțiunea 2.01.  Asigurări cu privire la Proiect

Secțiunea 2.02.  Asigurări din partea Municipiului

Secțiunea 2.03.  Asigurări cu privire la Contracte

ARTICOLUL III - CONDIȚII SUSPENSIVE

2

1

Secțiunea 3.01. Prima tragere ..........................................................................2

Secțiunea 3.02. Toate Tragerile

Secțiunea 3.03. Participații

ARTICOLUL V - ANGAJAMENTE

2

3

Secțiunea 4.01. Angajamente de a Face

Secțiunea 4.02. Angajamente de a Nu Face

Secțiunea 4.03. Angajamente financiare

Secțiunea 4.04. Achiziția

Secțiunea 4.05. Costuri și Cheltuieli

Secțiunea 4.06. Furnizarea de Informații

ARTICOLUL V - CAZURI DE ÎNCĂLCARE A OBLIGAȚIILOR

2

9

Secțiunea 5.01. Cazuri de Încălcare a Obligațiilor

Secțiunea 5.02. Consecințe ale Nerespectării Obligațiilor

ARTICOLUL VI - DIVERSE

Secțiunea 6.01. Acord bilateral deplin; Modificări și Renunțări

Secțiunea 6.02. Notificări

9

Secțiunea 6.03. Drepturi, Căi de Atac și Renunțări

Secțiunea 6.04. Legea Contractului

Secțiunea 6.05. Arbitraj și Jurisdicție

Secțiunea 6.06. Succesori și Cesionari; Drepturile Terților

Secțiunea 6.07. Informări

Secțiunea 6.08. Renunțarea la Excepția de Suveranitate

Secțiunea 6.09. Exemplare

Sectiunea 6.10. Limba Contractului

ANEXA 1 - CATEGORII ȘI TRAGERI

ANEXA 2 - CONTUL SPECIAL

ANEXA A - FORMULARUL DE CERERE DE EFECTUARE A UNEI TRAGERI

ANEXĂ -- SUMARUL CONTRACTELOR

ANEXA B - FORMULAR DE CERTIFICAT PRIVIND DESEMNAREA ȘI CALITATEA

PERSOANELOR AUTORIZATE

ANEXA C- MODELUL SCRISORII CĂTRE AUDITORI EXTERNI

1 0

ANEXA D - SCRISOARE ADRESATĂ BĂNCII LA CARE ESTE DESCHIS CONTUL SPECIAL

1

0

CONTRACT DE CREDIT

Prezentul Contract de Credit a fost încheiat în data de ______, 2005 între MUNICIPIUL

ARAD, situat în România, care este organizat și funcționează în baza legislației din România, ("Municipiul"), și BANCA EUROPEANĂ PENTRU RECONSTRUCȚIE ȘI DEZVOLTARE ("Banca").

ARTICOLUL I - CREDITUL

Secțiunea 1.01. Suma și Moneda Creditului

• (a)   Sub rezerva prevederilor și condițiilor din prezentul Contract, Banca este de acord să împrumute Municipiului o sumă care nu va depăși douăzeci de milioane de Euro (20.000.000 €) ("Creditul”), care va consta din:

un credit A (“Creditul A”), care va fi în sumă maximă de cincisprezece milioane de Euro (15.000.000 €); și

un credit B (“Creditul B”), care va fi în sumă maximă de cinci milioane de Euro (5.000.000 €).

• (b)    Independent de orice prevedere contrară din prezentul Contract, Banca nu va fi obligată să dispună efectuarea nici unei Trageri (așa cum este definită mai jos) din Creditul B, decât în măsura în care fondurile corespunzătoare reprezentând suma totală respectivă aferentă Tragerii din Creditul B sunt puse la dispoziția Băncii de către Participanți la Credit (așa cum sunt definiți mai jos) în conformitate cu Participațiile (așa cum sunt definite mai jos).

• (c)   În înțelesul acestui Contract, „Tragere” înseamnă plata oricărei părți din Credit, din când în când, conform prevederilor prezentului Contract; „Participant” înseamnă orice persoană desemnată de Bancă și de la care Banca primește un angajament oficial privind achiziția unei Participații la Creditul B sau, după caz, orice succesor sau cesionar al persoanei respective (împreună, „Participanți”); și „Participație” înseamnă Participația unui Participant la Credit, sau, după caz, la o Tragere.

• (d)     Fiecare Tragere din Credit va fi efectuată într-o zi (alta decât sâmbătă sau duminică) în care băncile comerciale sunt deschise la Londra și în care sistemul Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Payment Transfer (TARGET) este operațional („Zi Lucrătoare”), până la data de 30 noiembrie 2008, în valoare de minimum două sute cincizeci de mii de Euro (250.000 €) (sau, dacă suma este mai mică, suma rămasă de tras din Credit), conform solicitării Municipiului din cererea de tragere din Credit, adresată Băncii în original, care va avea conținutul prevăzut în Anexa A la Contract. Această cerere va fi irevocabilă și obligatorie pentru Municipiu.

• (e)   Orice parte din Împrumut care nu a fost trasă la sau până la data de 30 noiembrie 2008 se va anula în mod automat.

• (f)   În scopul prezentului contract, Municipiul va deschide și va menține un cont special de depozit in Euro la o bancă comercială acceptabilă pentru Bancă, în termeni și condiții satisfăcătoare pentru Bancă, inclusiv protecția necesară împotriva compensării, urmăririi și popririi ("Contul Special"). Toate cererile de efectuare a Tragerilor se vor face cu respectarea prevederilor din Apendixurile 1 și 2.

• (g)  Banca este îndreptățită, în baza unei notificări adresate Municipiului, să suspende sau să anuleze dreptul Municipiului la alte Trageri din Credit, în cazul în care Consiliul Guvernatorilor Băncii hotărăște acest lucru, în baza art. 8, paragraful 3 al Acordului de Înființare al Băncii, că accesul României la fondurile Băncii ar trebui suspendat sau modificat în alt mod.

• (h) ”Euro” sau ”€” înseamnă moneda oficială a statelor membre ale Uniunii Europene care au adoptat moneda unică în conformitate cu Tratatul de înființare al Comunității Europene.

Secțiunea 1.02. Dobânda la Credit

9

• (a)    Municipiul va plăti, în ultima zi a fiecărei Perioade de Dobândă (așa cum este definită mai jos), o dobândă la capitalul fiecărei Trageri efectuate în interiorul Perioadei de Dobândă aferente respectivei Trageri, la o rată egală cu suma dintre 2,30 % pe an („Marja Creditului”) și rata oferită pe an pentru depozitele în Euro, afișată la pagina 248 pe Moneyline Telerate (sau o altă pagină care poate înlocui pagina 248 pe Moneyline Telerate și care afișează ratele interbancare oferite în Zona Euro pentru depozitele în Euro) (“Euribor”), valabilă la ora 11:00 a.m., ora Bruxelles, la o dată care va fi cu două Zile Lucrătoare înainte de prima zi a respectivei Perioade de Dobândă pentru perioada care este cea mai apropiată de durata Perioadei respective de Dobândă (sau, dacă două perioade sunt la fel de apropiate de durata Perioadei de Dobândă în cauză, media celor două rate relevante), cu condiția ca:

• (1)    dacă, indiferent din ce motiv, rata dobânzii nu poate fi stabilită la momentul respectiv în baza ratei afișate la pagina 248 de pe Moneyline Telerate, rata dobânzii pentru Perioada de Dobândă în cauză va fi suma dintre 2,30 % pe an și rata pe an pe care Banca o stabilește ca reprezentând media aritmetică (rotunjită în plus, dacă este necesar, până la 1/16%) a ratelor oferite pe an pentru depozitele în Euro constituite într-o sumă comparabilă cu partea din Credit plătită în interiorul Perioadei de Dobândă, pentru o perioadă egală cu Perioada de Dobândă, rate care sunt comunicate Băncii de către trei mari bănci care operează pe piața interbancară din zona Euro, selectate de Bancă; și

• (2)    dacă Banca stabilește că depozitele în Euro oferite pe piața interbancară din zona Euro nu corespund ca sumă sau ca perioadă, rata dobânzii pentru respectiva Perioadă de Dobândă va fi suma dintre 2,30 % pe an și costul Băncii (exprimat ca rată anuală) pentru finanțarea acelei părți din Credit care urmează să fie plătită în timpul respectivei Perioade de Dobândă indiferent din ce surse alege Banca.

• (b) Independent de prevederile de mai sus,

• (1) orice îmbunătățire a ratingului României pentru creditele în valută peste Baa3/BBB-stabilită de oricare dintre agențiile Fitch, Moody's sau Standard and Poor's va conduce la o diminuare a Marjei cu 25 de puncte procentuale (o “Diminuare a Marjei”); și

• (2) dacă Municipiul va menține o Rată de Acoperire a Serviciului Datoriei (definită în Secțiunea 4.03(a) a prezentului Contract) mai mare de 2 la 1 pe o perioadă de trei ani fiscali consecutivi, va exista o Diminuare a Marjei; dar

• (3) fiecare descreștere a ratingului României pentru creditele în valută, sub BB+/Ba1 stabilită de oricare dintre agențiile Fitch, Moody's sau Standard and Poor's va conduce la o majorare a Marjei cu 25 de puncte procentuale (o “Majorare a Marjei”);

și în continuare se prevede că:

• (4) în cazurile (1) și (3) de mai sus, orice descreștere sau îmbunătățire a ratingului României pentru creditele în valută, la Baa3/BBB- sau BB+/Ba1, va atrage în mod corespunzător o Majorare a Marjei, respectiv o Diminuare a Marjei;

• (5) în cazul (2) de mai sus, va exista o Majorare a Marjei, dacă Municipiul, în orice moment după obținerea unei Diminuări a Marjei conform prevederilor menționate mai